P/E Ratio (Price to Earnings Ratio) คือ อัตราส่วนที่ใช้วัดว่า ราคาหุ้นแพงหรือถูกเมื่อเทียบกับกำไรของบริษัท เป็นหนึ่งในเครื่องมือพื้นฐานที่นักลงทุนหุ้นนิยมใช้ในการวิเคราะห์มูลค่าหุ้น
พูดง่าย ๆ คือ P/E บอกว่า นักลงทุนต้องใช้เวลากี่ปีถึงจะคืนทุนจากกำไรของบริษัท หากกำไรของบริษัทยังคงเท่าเดิม
วิธีคำนวณ P/E Ratio
สูตรคำนวณ:
P/E Ratio = ราคาหุ้น ÷ กำไรต่อหุ้น (EPS)
ตัวอย่าง:
หุ้น A ราคา 100 บาท
บริษัทมีกำไรต่อหุ้น (EPS) 5 บาท
P/E = 100 ÷ 5 = 20 เท่า
หมายความว่า นักลงทุนกำลังจ่ายเงิน 20 บาท เพื่อแลกกับกำไร 1 บาทต่อปีของบริษัท
P/E สูง หมายความว่าแพงหรือไม่?
หุ้นที่มี P/E สูง ไม่ได้หมายความว่าแพงเสมอไป เพราะอาจสะท้อนว่าตลาดคาดหวังว่าบริษัทจะเติบโตในอนาคต
ตัวอย่าง:
- หุ้นเทคโนโลยี อาจมี P/E สูง เพราะนักลงทุนคาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น
- หุ้นธุรกิจเติบโตเร็ว มักมี P/E สูงกว่าค่าเฉลี่ยตลาด
P/E ต่ำ หมายความว่าถูกหรือไม่?
P/E ต่ำ อาจหมายถึงหุ้นมีราคาถูก แต่ก็อาจเป็นสัญญาณว่าบริษัทมีปัญหา เช่น
- กำไรลดลง
- ธุรกิจเติบโตช้า
- นักลงทุนไม่มั่นใจในอนาคต
ดังนั้นไม่ควรดู P/E เพียงอย่างเดียว
นักลงทุนใช้ P/E Ratio อย่างไร?
นักลงทุนมักใช้ P/E เปรียบเทียบ เช่น
- เปรียบเทียบกับหุ้นในอุตสาหกรรมเดียวกัน
- เปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตของบริษัท
- ดูร่วมกับปัจจัยอื่น เช่น รายได้ กำไร หนี้สิน และแนวโน้มธุรกิจ
ข้อจำกัดของ P/E Ratio
แม้ P/E จะเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ แต่ก็มีข้อจำกัด เช่น
- ใช้ไม่ได้ดีกับบริษัทที่ขาดทุน
- ไม่สะท้อนหนี้สินของบริษัท
- ไม่สามารถบอกอนาคตของธุรกิจได้ทั้งหมด
สรุป P/E Ratio คืออะไร?
P/E Ratio คือ อัตราส่วนที่ใช้เปรียบเทียบราคาหุ้นกับกำไรของบริษัท เพื่อช่วยประเมินว่าหุ้นมีมูลค่าสูงหรือต่ำเมื่อเทียบกับกำไร
อย่างไรก็ตาม การลงทุนไม่ควรดู P/E เพียงตัวเดียว ควรวิเคราะห์ร่วมกับปัจจัยพื้นฐานอื่น เพื่อช่วยตัดสินใจลงทุนได้แม่นยำมากขึ้น
